[미디어펜=박재훈 기자]삼성바이오로직스가 인적분할로 순수 CDMO(위탁개발생산) 사업을 본격화하는 가운데 증권가에서는 미국 내 생산시설 인수, 미국 생물보안법 발효, 가동률 상승 등을 긍정 요인으로 보고 일제히 220만 원 이상의 목표 주가를 제시했다.

24일 증권가에 따르면 삼성바이오로직스의 미국 생산시설 인수는 향후 가파른 성장 동력이 될 것으로 전망된다. 지난 22일 삼성바이오로직스는 글락소스미스클라인(GSK)으로부터 미국 메릴랜드 록빌 소재의 휴먼지놈사이언스(HGS) 바이오의약품 생산시설을 2억8000만 달러(약 4136억 원)에 인수했다.

업계에서는 이번 인수를 통해 미구 현지 생산을 선호하는 글로벌 빅파마들의 신규 수주를 이끌어 낼 것으로 보고 있다.

또한 삼성바이오로직스는 록빌 생산시설 인수를 통해 해당 시설에서 생산중인 기존 제품 계약을 승계했다. 이를 통해 대규모 CMO(위탁생산) 물량을 안정적으로 확보했다. 삼성바이오로직스는 기존 생산제품의 안정적 공급을 지속하면서 중장기 수요와 가동 상황을 고려해 생산능력 확대 등 추가 투자도 단계적으로 검토할 예정이다.

아울러 삼성바이오로직스는 인수 계약 소식과 함께 유럽 소재 제약사와 CMO 계약 3건을 체결했음을 공시했다. 계약은 2030년 말까지이며 고객사 및 제품명은 비공개로 총 계약 규모는 1조2200억 원이다.

해당 계약까지 포함해 삼성바이오로직스는 연간 누적 수주금액 6조8190억 원을 기록해 창립 이래 최초의 6조 원을 돌파하는 성과를 달성했다.

이와 함께 미국의 중국 견제책인 미국 생물보안법의 공식 발표도 긍정 요인으로 작용할 전망이다. 지난 18일(현지시간) 도널드 트럼프 미국 대통령은 생물보안법이 포함된 2026년 국방수권번(NDAA)에 서명했다.

증권가에서는 해당 법안이 발효되면서 글로벌 제약·바이오 기업들의 공급망 재편이 가속화될 것으로 예상될 뿐 아니라 지정학적 리스크가 낮고 이원화된 생산시설을 보유한 삼성바이오로직스가 대체 공급자로 부각될 것으로 전망했다.

기존 공장들의 가동률 개선도 청사진에 보탬이 되고 있다. 제 4공장의 풀가동이 지속되고 있는 가운데 제 5공장의 램프업 효과도 본격화되면서 매출과 이익도 오름세를 보일 것으로 증권가는 전망했다. 특히 인적분할을 통해 CDMO사업에 집중할 수 이쓴 환경이 조성되면서 실적 가시성이 높아졌다는 평가다.

삼성에피스홀딩스와의 합산 기준 시가총액도 100조 원을 돌파했다. 삼성바이오로직스는 단독 기준으로도 분할 직전인 10월 29일 시가총액 86조9035억 원 수준으로 기업가치가 상승했다.

이는 순수 CDMO 기업으로서의 성장 잠재력과 글로벌 시장 내 입지 강화에 대한 시장의 높은 기대를 반영한 결과로 풀이된다. 지난 16일 한국거래소에 따르면 장 마감 기준 삼성바이오로직스의 시가총액은 82조8608억 원, 삼성에피스홀딩스는 17조7167억 원을 기록했다.

삼성바이오로직스는 "향후 글로벌 바이오의약품 수요 증가에 선제적으로 대응하기 위해 '생산능력·포트폴리오·글로벌 거점'의 3대 축 성장 전략을 토대로 글로벌 톱티어 CDMO 기업으로서의 입지를 더욱 공고할 예정"이라고 밝혔다.

한국투자증권은 "미국의 중국 견제가 새로운 국면을 맞이한 가운데 삼성바이오로직스의 미국 진출, 송도 6공장 착공 등은 분기 실적에 대한 기대감을 높일 수 있는 구간"이라고 진단했다.

삼성증권은 "메릴랜드 공장 인수는 차세대 생산 거점 다변화에 대한 전략"이라며 "이번 인수로 지정학적 리스크 해소와 수주 경쟁력 강화, 정체된 수주 총액을 다시금 가파른 우상향으로 이끄는 핵심 동력이 될 것"이라고 전망했다.