[미디어펜=김지호 기자] 미국의 경기가 회복되면서 미국 연방준비제도이사회(연준·Fed)가 내년에 기준금리를 2~3차례 인상할 것이라는 전망이 나왔다. 또 도널드 트럼프 대통령 당선으로 인한 인프라 투자, 친기업정책 등으로 채권보다는 미국 주식시장이 유망한 투자처가 될 것이라는 예상이다.

타이 후이 JP모간자산운용 아시아 수석 시장전략가(사진)는 24일 여의도 메리어트 호텔에서 열린 '2017년 글로벌 시장 전망 간담회'에서 이같이 밝히면서 “미국의 기준금리는 내년 말 기준 1.0∼1.5% 수준이 될 것”이라고 예상했다.

그는 미국이 금리를 올릴 수 있는 근거로 “소비나 주택시장 등 미국의 경제 지표가 괜찮은 상태고 연준이 목표로 하는 인플레이션율과 실업률도 각각 2%, 5%의 목표치를 충족한 상태”라고 설명했다.

그는 “미국 채권 수익률 곡선이 가팔라지면서 은행주에 도움이 되고 있다”며 “오바마케어 등에 대한 트럼프의 규제가 생각보다 엄격하지 않아 보여 헬스케어도 반등할 것”이라고 전망했다.

채권시장에서는 장기 국채 금리가 급등할 우려가 있어 회사채, 그 중에서도 하이일드채권이 유망할 것이라고 전했다. 미국 경제가 탄탄하고 견고해져 기업의 부도율이 낮아지는 만큼 하이일드채권이 좋은 성과를 가져다줄 것이라는 설명이다.

후이는 “연준이 과거 금리인상기에는 1년에 8회 정도를 단행했지만 이번엔 시장 변동성을 우려해 점진적으로 시장의 반응을 고려해서 천천히 인상할 것”이라며 “미국의 금리인상으로 신흥국 시장에서의 자금 유출은 불가피할 것”이라고 전망했다.

이에 따라 “지금은 신흥국에 투자할 때가 아니고 달러 가치가 고점을 찍는 시점이 신흥국을 편입할 적기”라면서 “인도, 인도네시아와 같은 내수를 기반으로 하는 탄탄한 시장이 부각될 것”이라고 분석했다.

미국 트럼프 대통령 당선자의 인프라 투자 및 친기업 정책으로 선진국 중 내년 투자 선호처는 미국, 유럽, 일본순이 될 것으로 내다봤다.

그는 미국과 달리 유럽과 일본에서는 내년에도 기대인플레이션이 낮게 유지되고 유럽중앙은행(ECB)과 일본은행(BOJ)이 저금리 기조를 유지할 것”이라며 “정책 기조가 이른 시일 안에 바뀌지는 않을 것”이라고 설명했다.

단기적으로는 다음 달 예정된 이탈리아 개헌 국민투표와 내년에 치러지는 독일, 프랑스, 네덜란드의 선거가 변동성을 증폭시키는 요인이라고 지적했다.