글로벌 펀드 올해 118조원 넘게 순매도 속 파생상품 하락 방어 수요 급증
개인은 3영업일 만에 신용대출 1조원 폭증하며 고금리에도 무리한 베팅
[미디어펜=홍샛별 기자] 코스피 지수가 올해 90% 이상 급등하며 과열 경고음이 울리는 가운데, 외국인과 개인 투자자의 수급이 극명하게 엇갈리는 '동상이몽' 장세가 펼쳐지고 있다. 외국인 투자자들은 주식을 대거 매도하며 파생상품 시장을 통해 하락 방어(헤지)에 나선 반면, 개인 투자자들은 연 6%에 육박하는 고금리 대출을 조달하며 매수세를 이어가는 모양새다. 특히 대외 악재로 인한 단기 조정 압력이 커지면서 무리한 빚투(빚내서 투자)에 나선 개인들의 타격 우려도 고조되고 있다.

   
▲ 코스피 지수가 올해 90% 이상 급등하며 과열 경고음이 울리는 가운데, 외국인과 개인 투자자의 수급이 극명하게 엇갈리는 '동상이몽' 장세가 펼쳐지고 있다. /사진=미디어펜 김상문 기자


8일 금융투자업계에 따르면, 외국인 글로벌 펀드의 올해 누적 순매도 규모는 760억달러(약 118조5370억원)를 기록하며 사상 최대 규모로 불어났다. 특히 글로벌 큰손들은 최근 한 달간 하루도 빠짐없이 순매도 기조를 유지하며 코스피 비중을 축소하고 있다.

글로벌 기관투자자들을 중심으로 과열 경계론이 확산되면서 헤지펀드인 골든호스 펀드 매니지먼트는 최근 한국 증시 익스포저(위험 노출액)를 소폭 줄이고 파생상품을 통한 하락 헤지 포지션을 추가 구축했다. 영국계 자산운용사인 M&G인베스트먼트 역시 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체주 비중을 줄이고 인공지능(AI) 가치사슬 하위 단계인 중소형 부품사로 투자를 분산하고 있다. 미국 시장 내 아이셰어즈 MSCI 한국 상장지수펀드(ETF) 옵션 시장에서도 상승 베팅보다 하락 방어 수요가 늘어나는 흐름이다.

반면 개인 투자자들의 대출성 자금 유입은 가파르게 증가하고 있다. KB국민·신한·하나·우리·NH농협 등 5대 시중은행의 개인 신용대출 잔액은 이달 4일 기준 107조548억원으로, 지난달 말(106조5154억원) 대비 불과 3영업일 만에 1조원 가까이 급증했다. 증시 활황이 이어지자 투자자들이 마이너스통장 한도 등을 동원해 자금을 조달한 영향으로 풀이된다.

문제는 대출 금리가 높은 수준을 유지하는 와중에 증시 변동성도 확대되고 있다는 점이다. 현재 5대 은행의 신용대출 금리는 연 4.31~5.93%로 상단이 6% 돌파를 눈앞에 두고 있으며, 주택담보대출 고정금리 상단 역시 7.33%를 넘어섰다. 자산 가격이 조정세를 보일 경우 주가 하락에 따른 평가손실에 이자 비용까지 가중될 수 있는 여건이다.

실제 이날 오전 미국 브로드컴발 반도체 쇼크로 코스피가 장중 8.40% 폭락하며 오전 9시 3분 42초에 유가증권시장의 매매거래를 20분간 일시 중단시키는 1단계 서킷브레이커가 전격 발동되기도 했다. 이러한 패닉 장세 속에서도 개인들은 오전에만 6500억원이 넘는 매수 우위를 보이며 외국인이 쏟아낸 물량을 받아냈다.

금융투자업계 한 관계자는 "외환시장에서 원·달러 환율이 1555.2원까지 급등해 금융위기 이후 17년 3개월 만에 최고치를 기록하는 등 대외 리스크가 커진 상황"이라며 "향후 증시 조정이 본격화되거나 장기화될 경우 고금리 대출을 활용한 개인 투자자들이 대규모 반대매매 위험에 노출될 수 있어 시장 전반의 연쇄 충격에 유의해야 한다"고 설명했다.

[미디어펜=홍샛별 기자] ▶다른기사보기