[미르의 알기쉬운 비즈니스]HD현대만 찾던 다이나가스, 왜 삼성중공업에 LNG선 4척 맡겼나

[미디어펜=편집국]그리스의 대표적인 LNG선사 다이나가스가 삼성중공업에 20만㎥급 액화천연가스(LNG) 운반선 4척을 발주한 것으로 알려지면서 글로벌 조선업계의 관심이 쏠리고 있다.

단순히 선주가 뒤늦게 밝혀졌기 때문만은 아니다. 다이나가스가 그동안 발주한 20만㎥급 LNG선은 HD현대중공업에 집중돼 있었다. 그런데 이번 약 10억달러 규모의 신규 물량은 삼성중공업으로 향했다.

해외 신조선 시장에서는 HD현대중공업의 20만㎥급 LNG선 건조 슬롯 경쟁이 다이나가스의 조선소 다변화에 영향을 미쳤을 가능성을 거론하고 있다. 다만 다이나가스가 삼성중공업을 선택한 이유를 공식적으로 밝힌 것은 아니다.

삼성중공업은 지난 14일 오세아니아 지역 선주와 20만㎥급 LNG선 4척을 약 10억달러에 건조하는 계약을 체결했다고 밝혔다. 선박은 2029년 9월까지 인도될 예정이다. 국내 공시에서는 선주 이름이 공개되지 않았다.

이후 리비에라 마리타임, 스플래시247 등 해외 해운전문매체와 신조선 시장 소식통들이 실제 선주로 그리스 선박왕 조지 프로코피우(George Procopiou)가 이끄는 다이나가스를 지목했다.

Greek LNG shipping company Dynagas has been linked to an order for four 200,000-cbm LNG carriers at Samsung Heavy Industries, drawing attention across the global shipbuilding market.

What makes the deal notable is not simply the identity of the previously undisclosed shipowner.

Dynagas' previous 200,000-cbm LNG carrier newbuildings have been concentrated at HD Hyundai Heavy Industries. This time, however, the company appears to have turned to Samsung Heavy Industries for a roughly $1 billion order.

Some newbuilding market observers have linked the move to growing competition for construction slots for 200,000-cbm LNG carriers at HD Hyundai Heavy Industries.

Dynagas itself, however, has not publicly explained why it selected Samsung Heavy Industries for the latest order.

Samsung Heavy Industries disclosed on September 14 that it had secured an order from an Oceania-based shipowner for four 200,000-cbm LNG carriers, with delivery scheduled by September 2029.

International shipping and shipbuilding publications have subsequently linked Dynagas, controlled by Greek shipowner George Procopiou, to the order.

다이나가스와 HD현대중공업의 관계를 살펴보면 이번 발주가 왜 주목받는지 이해하기 쉽다.

해외 신조선 전문매체 뉴베슬스에 따르면 다이나가스가 기존에 발주한 20만㎥급 LNG선 14척은 모두 HD현대중공업에서 건조됐거나 건조되고 있다. 현재 11척이 운항 중이고 3척은 건조 중인 것으로 파악된다.

리비에라도 다이나가스가 HD현대중공업에 발주한 마지막 LNG선 3척의 인도를 기다리고 있다고 전했다.

그런 다이나가스가 이번 4척을 삼성중공업에 맡긴 것이다.

자동차에 비유하면 오랫동안 같은 브랜드에서 대형 세단을 구매하던 고객이 새로운 대규모 주문에서는 다른 브랜드에도 물량을 맡긴 것과 비슷하다.

그렇다고 다이나가스가 HD현대중공업과 거래를 끊었다고 볼 수는 없다.

정확히 말하면 20만㎥급 LNG선 건조에서 HD현대중공업에 집중돼 있던 발주처를 삼성중공업까지 다변화한 것이다.

특히 다이나가스는 20만㎥급 LNG선 운항 경험이 많은 선주다. 이 회사의 기존 대형 LNG선 상당수는 미국 LNG 생산업체 셰니어에 장기 용선된 것으로 알려져 있다. 일부 선박은 넥스트디케이드의 리오그란데 LNG 프로젝트와도 연결돼 있다.

Dynagas' longstanding relationship with HD Hyundai Heavy Industries helps explain why the latest order has attracted attention.

According to newbuilding market sources, all 14 of Dynagas' previous 200,000-cbm LNG carrier newbuildings were ordered at HD Hyundai Heavy Industries. Eleven are currently in service, while three remain on order.

The latest four vessels, however, have been linked to Samsung Heavy Industries.

This does not mean Dynagas has abandoned HD Hyundai.

Rather, the latest deal suggests the shipowner is diversifying its shipyard relationships for its large LNG carrier program.

Dynagas is already highly experienced with the 200,000-cbm design. Many of its existing vessels are understood to be connected to long-term charters with U.S. LNG producer Cheniere, while other vessels have been associated with NextDecade's Rio Grande LNG project.

그렇다면 왜 삼성중공업이었을까.

현재 다이나가스나 삼성중공업이 조선소 선정 이유를 구체적으로 공개하지 않았기 때문에 단정할 수는 없다.

하지만 해외 신조선 시장에서는 한 가지 배경에 주목하고 있다. 바로 HD현대중공업의 20만㎥급 LNG선 건조 슬롯이다.

일본 해운사 NYK는 오션일드와 함께 미국 LNG업체 셰니어와 장기용선계약을 맺고 20만㎥급 LNG선을 HD현대중공업에서 건조하기로 했다.

NYK가 공개한 선박 사양을 보면 약 20만㎥급 멤브레인형 화물창을 탑재하고 HD현대중공업이 건조하며 2028년부터 인도된다.

뉴베슬스는 NYK·오션일드가 HD현대중공업에 확보한 같은 크기의 LNG선 8척과 다이나가스의 신규 발주를 연결하면서 ‘슬롯 경쟁’을 조선소 변경의 가능한 배경으로 제시했다.

쉽게 말하면 조선소의 도크는 호텔 객실과 비슷하다.

아무리 원하는 호텔이라도 원하는 날짜에 객실이 없으면 다른 호텔을 찾아야 한다. LNG선도 마찬가지다. 대형 LNG선은 건조할 수 있는 조선소가 제한돼 있고, 선주가 원하는 시기에 선박을 인도받으려면 조선소의 건조 슬롯을 미리 확보해야 한다.

다이나가스가 주문한 삼성중공업 LNG선의 인도시점은 2029년 9월까지다.

따라서 HD현대중공업에서 같은 20만㎥급 선박의 건조 물량이 늘어난 상황이 다이나가스의 삼성중공업 선택에 영향을 줬을 가능성이 시장에서 제기되는 것이다.

다만 이는 어디까지나 시장 분석이다. 가격이나 슬롯이 실제 계약 결정의 핵심 원인이었다는 다이나가스의 공식 설명은 현재 확인되지 않는다.

Why did Dynagas turn to Samsung Heavy Industries?

Neither Dynagas nor Samsung Heavy Industries has publicly provided a detailed explanation.

However, some newbuilding market observers are focusing on competition for construction slots at HD Hyundai Heavy Industries.

Japan's NYK, together with Ocean Yield, has entered long-term charter arrangements with U.S. LNG producer Cheniere for new 200,000-cbm LNG carriers to be built by HD Hyundai Heavy Industries.

NYK says the vessels will begin delivery from 2028.

Newbuilding market reports have linked those orders with increasing competition for large LNG carrier construction slots at HD Hyundai.

Shipyard slots can be compared to hotel rooms: even a loyal customer may need another supplier if the preferred capacity is unavailable at the required time.

Dynagas' Samsung-built vessels are scheduled for delivery by September 2029.

Market observers therefore see shipyard capacity as one possible factor behind Dynagas' decision to diversify its builder relationships.

There is, however, no public confirmation that slot availability or price was the decisive reason for the order.

이번 수주의 또 다른 핵심은 선박 크기다.

세계 LNG선 시장의 대표적인 표준 선형은 약 17만4000㎥급이다.

삼성중공업이 이번에 수주한 선박은 20만㎥급으로 이보다 약 15% 크다.

삼성중공업은 같은 양의 LNG를 운송할 경우 운항 횟수를 줄일 수 있어 장거리 운송 효율을 높일 수 있다고 설명했다. 회사 역시 이번 수주가 선주의 장거리 운송 수요에 적극 대응한 결과라고 밝혔다.

미국 LNG 수출 확대와도 맞물린다.

미국에서 아시아까지 LNG를 운반하려면 장거리 항해가 필요하다. 한 번에 더 많은 LNG를 실을 수 있다면 같은 물량을 운송하는 데 필요한 항차를 줄일 수 있다.

다이나가스가 이미 20만㎥급 선박을 집중적으로 확보해온 것도 이 같은 대형선의 경제성과 무관하지 않다.

NYK·오션일드가 HD현대중공업에 발주한 셰니어용 LNG선 역시 약 20만㎥급이다. NYK는 이 선박에 차세대 이중연료 엔진과 재액화 시스템 등을 적용해 LNG 운송 효율성을 높인다고 설명한다.

결국 이번 수주의 진짜 관전 포인트는 ‘익명의 선주가 다이나가스였다’는 데서 끝나지 않는다.

미국발 LNG 장거리 운송 확대 속에서 20만㎥급 대형 LNG선 시장이 커지고, 그동안 HD현대중공업에 집중됐던 주요 고객의 발주가 삼성중공업으로도 확산되는 조짐이 나타났다는 점이다.

삼성중공업은 이번 계약을 포함해 올해 LNG선 18척을 수주했다. 상선 부문 수주액은 73억달러로 지난해 연간 71억달러를 이미 넘어섰다.

향후 다이나가스가 추가 20만㎥급 LNG선도 삼성중공업에 발주할지, 아니면 HD현대중공업과 삼성중공업을 병행하는 조달전략을 취할지가 다음 관전 포인트다.

Another important aspect of the order is vessel size.

The conventional benchmark for modern LNG carriers is around 174,000 cbm, while Samsung Heavy Industries' latest order is for vessels with approximately 200,000 cbm of capacity.

Samsung Heavy Industries says the larger cargo capacity can reduce the number of voyages required to transport the same volume of LNG, improving efficiency on long-distance routes.

That feature is increasingly relevant as U.S. LNG exports expand and more cargoes travel long distances to Asian markets.

NYK and Ocean Yield's Cheniere-linked vessels at HD Hyundai Heavy Industries are also around 200,000 cbm, illustrating growing interest in the larger design.

The real significance of the Dynagas order therefore goes beyond identifying the previously undisclosed shipowner.

It points to intensifying competition among Korean shipyards for a growing market in large LNG carriers optimized for long-distance transportation.

The next development to watch is whether Dynagas places additional 200,000-cbm vessels with Samsung Heavy Industries or adopts a dual-yard procurement strategy involving both Samsung Heavy and HD Hyundai.