보험사들 운용자산 수익률 저하, 기준금리 인하로 수익성 더 나빠질 듯

한국은행 금융통화위원회가 기준 금리를 떨어뜨리자 보험사들은 수익성 악화를 우려하고 있다.

한은은 14일 금통위를 열어 8월 기준금리를 2.50%에서 2.25%로 0.25%p 낮췄다. 내수 부진과 소비심리 위축이 주된 원인이었다.

금리 인하 소식에 중소기업중앙회는 논평을 통해 환영의 뜻을 밝혔다.

중기중앙회는 "기준금리 인하는 현재의 경제상황을 고려한 적절한 결정이라고 평가한다"며 "다소 늦은 감은 있지만 이번 금리 인하가 소비 심리 회복 및 중소기업과 소상공인의 경영 활동에 도움이 되길 바란다"고 전했다.

그러나 보험사들은 금리 인하 소식이 반갑지 않다. 이유는 과거에 판매한 고금리의 확정금리 상품들 때문이다.  

   
▲ 한국은행 금융통화위원회가 14일 기준금리를 2.25%로 인하했다./뉴시스

국내 주요 생명보험사들이 1990년대 후반부터 2000년대 초반까지 경쟁적으로 판매한 보험상품은 확정 금리를 주는 데다 금리도 높아 당시 5~7%의 확정금리를 보장했다.

이 확정고금리 상품들이 부메랑으로 돌아와 보험사들의 수익성 악화 요인으로 작용하고 있는 것이다.

지난해 기준 생보사 적립보험료의 평균이율은 5.2%에 달한다. 고객들로부터 받은 자산을 운용해 평균 5.2%의 금리를 보장해줘야 하는 것이다.

국내 보험사들은 운용자산의 상당부분을 수익률이 안정적인 채권 등으로 운영하고 있다. 생보업계의 2013회계년도 기준 운용자산이익률은 4.5%에 불과하다. 이는 2012회계년도에 비해 3%p 떨어진 수치다.

저금리가 이어지면서 2013년 4월부터 12월까지 생보업계 전체 당기순이익은 지난해 같은 때보다 10% 가량 감소했으며 구조조정 한파도 불어닥쳤다. 올 들어 보험업계를 떠난 보험사 직원은 1000명을 훌쩍 넘어섰다.

이런 상황에서 기준금리가 추가로 인하되면서 생보업계의 불안감은 더욱 확대되고 있다. 운용자산이익률이 더 낮아져 역마진 폭이 더 커질 경우 수익성은 더 나빠질 것으로 우려된다.

저금리 기조는 앞으로도 상당 기간동안 이어질 것으로 보여 보험업계의 수익성 개선이 쉽지 않을 것으로 보인다.

생보업계의 한 관계자는 "가뜩이나 구조조정 등으로 분위기가 좋지 않은데 금리 인하가 이뤄지면서 우려가 증폭되고 있다"며 "위기감을 느끼는 것은 사실"이라고 밝혔다. [미디어펜=장영일 기자]