상반기 호황 무색…대형 증권사 3분기 순이익 85% 급감

[미디어펜=홍샛별 기자]상반기 증시 호황에 힘입어 역대급 실적을 거뒀던 국내 주요 증권사들이 3분기 들어 수익성 악화에 직면했다. 증시 조정에 따른 거래대금 감소와 시장금리 상승으로 위탁매매·운용수익이 동반 부진한 데다 국고채 입찰 담합 과징금까지 반영되면서 일부 증권사는 적자로 돌아섰다.

14일 금융투자업계에 따르면 자기자본 기준 국내 10대 증권사의 올해 3분기 연결 기준 합산 당기순이익은 8793억원으로 집계됐다. 직전 분기 5조9362억원에서 85.2% 급감한 규모다. 지난해 같은 기간(2조4724억원)과 비교해도 64.4% 줄었다.

대상은 미래에셋증권, 한국투자증권, NH투자증권, 삼성증권, 메리츠증권, 하나증권, 신한투자증권, 키움증권, KB증권, 대신증권 등 10곳이다.

이들 증권사의 3분기 합산 영업이익도 1조8459억 원으로 전분기보다 75.8% 감소했다. 상반기 증시 활황에 따른 실적 개선 효과가 사라지면서 수익 변동성이 확대된 모습이다.

가장 큰 실적 변화를 보인 곳은 미래에셋증권이다. 미래에셋증권은 3분기 4056억 원의 당기순손실을 기록하며 적자 전환했다. 2분기에는 1조9052억 원의 순이익을 거뒀지만 한 분기 만에 손익이 2조3108억 원 악화했다.

주식 거래 감소에 따른 위탁매매 수익 부진과 함께 스페이스X 등 해외 혁신기업 투자자산의 평가손실이 실적에 부담으로 작용했다. 다만 3분기 누적 순이익은 2조5016억 원으로 전년 동기 대비 148.2% 증가했다.

KB증권과 대신증권도 적자를 기록했다. KB증권은 당초 2730억 원의 순이익을 발표했으나 공정거래위원회의 국고채 입찰 담합 과징금 3322억 원을 반영하면서 591억 원 순손실로 정정했다.

대신증권은 증시 거래 위축과 유가증권 평가손실 등으로 3분기 137억 원의 순손실을 기록한 데 이어 과징금 1201억 원을 반영하면서 순손실 규모가 1338억 원으로 확대됐다.

흑자를 유지한 증권사들도 전분기 대비 실적 감소를 피하지 못했다.

한국투자증권의 3분기 순이익은 2818억 원으로 전분기보다 70.2% 감소했다. 채권 운용 부진과 발행어음 조달금리 상승, 외화환산손실 등이 영향을 미쳤다.

키움증권은 과징금 반영으로 순이익이 기존 2386억 원에서 1778억 원으로 줄었다. 신한투자증권과 하나증권의 순이익은 각각 653억 원, 101억 원으로 직전 분기 대비 77.4%, 94.0% 급감했다.

NH투자증권과 삼성증권, 메리츠증권은 상대적으로 선방했다. NH투자증권은 3836억 원, 삼성증권은 3528억 원, 메리츠증권은 2064억 원의 순이익을 기록했다. 전분기보다는 각각 20%대 감소했지만 전년 동기 대비로는 모두 증가했다.

증권사들의 실적 악화에는 하반기 증시 부진이 직접적인 영향을 미쳤다. 지난 7월 코스피 급락 이후 주식시장이 조정 국면에 접어들면서 거래대금이 감소했고, 위탁매매 수수료 수익도 크게 줄었다.

실제 NH투자증권과 키움증권, 한국투자증권의 3분기 위탁매매 관련 수익은 전분기보다 각각 48.1%, 42.9%, 40.6% 감소했다.

시장금리 상승도 부담으로 작용했다. 금리가 오르면서 보유 채권의 평가손실이 확대되고 자금 조달 비용까지 증가해 증권사들의 운용수익과 수익성이 동시에 압박받았다.

여기에 국고채 입찰 담합에 따른 과징금이 일부 증권사의 3분기 손익에 반영되면서 실적 감소 폭은 더욱 커졌다. 과징금 영향을 제외하더라도 10대 증권사의 합산 순이익은 전분기 대비 76% 이상 감소한 것으로 집계됐다.

다만 상반기 호실적에 힘입어 일부 증권사는 여전히 높은 누적 이익을 유지하고 있다. 3분기 실적 악화가 연간 실적 부진으로 이어질지는 4분기 시장 상황에 따라 달라질 전망이다.

증권가에서는 주식 거래대금 회복 여부와 시장금리 흐름, 투자자산 평가손익 등을 향후 실적의 주요 변수로 꼽고 있다. 증시 변동성이 지속될 경우 위탁매매와 자기자본투자(PI) 비중이 높은 증권사들의 실적 변동성도 커질 수 있다는 분석이다.

조아해 메리츠증권 연구원은 "증권업종에 대해 단기적으로 실적 안정화가 중요하다"면서도 "발행어음과 종합투자계좌(IMA) 등을 통한 추가 이익 창출 가능성은 여전히 유효하다"고 평가했다.