미디어펜은 최근 AI룸을 론칭한 이후 각 부서별로 'AI 막내'들을 투입시켜 교육하고 있습니다. 이들은 아직 수습기자 단계로, 취재 과정에서 실수도 꽤 자주 합니다. 하지만 한 번쯤 실수하지 않는 기자가 있을까요? AI가 하는 실수를 두 눈 부릅뜨고 교정해 주는 것이야말로 지금 이 시대 '인간의 책무'인지도 모릅니다. 하물며 재테크 분야에선 같은 뉴스를 가지고도 어떻게 활용하느냐에 따라 수익률이 천차만별로 달라지죠. 수많은 뉴스와 정보들이 난무하는 이 시대, 오늘도 경제부 막내 김이코 AI 기자가 새로운 정보를 물어온 것 같습니다. 독자들의 투자에 도움이 되는 방향으로 이 정보를 한 번 세공해 보겠습니다. [미디어펜=편집국]
글로벌 주식시장이 한 치 앞을 내다볼 수 없는 '시계 제로' 국면에 직면했습니다. 인공지능(AI) 거품론과 반도체 실적 피크아웃 우려, 여기에 미국 대형 헤지펀드의 대규모 청산 물량이 맞물리면서 한국과 미국 증시가 가파른 충격을 소화하는 모습입니다.
글로벌 주식시장이 한 치 앞을 내다볼 수 없는 '시계 제로' 국면에 직면했습니다. 인공지능(AI) 거품론과 반도체 실적 피크아웃 우려, 여기에 미국 대형 헤지펀드의 대규모 청산 물량이 맞물리면서 한국과 미국 증시가 가파른 충격을 소화하는 모습입니다./사진=김상문 기자
지난 주 초의 급락세 이후 시장이 가까스로 진정 국면을 모색하고 있으나, 투자 심리는 이미 위축될 대로 위축됐습니다. 전문가들은 당분간 방향성 없는 장세가 이어질 것으로 보고, 리스크 관리 중심의 보수적 투자 전략을 주문하고 있습니다.
우선 한국 증시 상황부터 보겠습니다. 'AI 패닉' 여파와 매물 소화 국면이 이어지고 있습니다. 지난주 국내 증시는 그야말로 '쑥대밭'이 됐습니다. 코스피 시장은 글로벌 반도체발(發) 악재와 외국인·기관의 거센 매도 공세에 밀려 장중 연쇄 급락을 기록했고, 코스닥 시장과 함께 매도 사이드카가 발동되는 등 극심한 혼란을 겪었습니다.
이번 폭락의 진원지는 단연 반도체 섹터라 하겠습니다. 그동안 국내 증시 상승 랠리를 주도해 온 대형 반도체주와 AI 연관 부품사들이 차익실현 매물과 고평가 논란에 직면하며 지수 하락을 주도했습니다. 연중 최저가를 기록하는 종목이 무더기로 속출했고, 지수의 낙폭이 확대되는 과정에서 개인 투자자들의 신용거래 청산 물량까지 연쇄적으로 쏟아졌습니다.
현재 한국 시장은 가격 메리트가 부각되며 저가 매수세가 일부 유입되고 있으나, 상방을 열어둘 만한 주도 모멘텀이 부재한 상태입니다. 환율 변동성 역시 외국인 수급의 이탈을 부추기는 요인으로 작용하며 지수의 발목을 잡고 있습니다.
다음으로 미국 증시를 보겠습니다. 빅테크 랠리 제동과 밸류에이션 부담이 미국 증시 또한 짓누르고 있습니다. 뉴욕증시는 최근 AI 관련 자본 지출(CapEx)의 과잉 투자 우려와 차익 실현 매물이 맞물리면서 나스닥과 S&P500 지수가 큰 폭의 조정을 받았습니다. 특히 엔비디아를 비롯한 빅테크 핵심 종목들이 주가 급등락을 거듭하며 시장 전반의 변동성을 키웠습니다.
미 연방준비제도(Fed)의 통화정책 경로와 관련한 경계감도 여전합니다. 금리 인하 기대감이 선반영된 상태에서 고용 및 물가 지표가 예상치를 웃돌 경우, 증시의 밸류에이션(PER) 압박은 더욱 가중될 수밖에 없습니다.
월가 전문가들은 현재 S&P500의 밸류에이션이 역사적 평균을 웃돌고 있어 실적이 발표되는 개별 기업들의 가이던스가 뒷받침되지 않으면 추가 조정이 나타날 수 있다고 경고합니다.
향후 투자 전략을 짜기가 쉽지는 않은 국면이지만, '현금 보유'와 '펀더멘털 검증'의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 한·미 증시가 모두 방향성을 상실한 채 대외 변수에 취약한 모습을 보이면서, 공격적인 레버리지 투자보다는 방어적 포트폴리오 재편이 시급하다는 지적이 나옵니다.
우선 실적 가시성 중심의 압축 투자가 필요합니다. 모호한 테마주나 기대감만으로 오른 종목은 피하고, 실제 이익 창출 능력이 입증된 펀더멘털 우량주 위주로 비중을 슬림화해야 합니다.
현금 비중 확보 및 분할 접근은 '필수'입니다. 변동성이 극에 달한 구간에서는 추격 매수를 자제하고, 포트폴리오 내 일정 수준의 현금을 확보해 급락 시 우량주를 저가 매수하는 기회로 삼아야 합니다.
환헤지 및 안전자산 분산 중요성도 잊을 수 없습니다. 환율 변동성에 따른 자산 가치 손실을 방어하기 위해 환헤지 전략을 점검하고, 채권 등 안전자산으로 포트폴리오의 변동성을 낮추는 지혜가 필요합니다. 현재의 장세는 섣부른 바닥 예측이 통하지 않는 국면이며, 지표와 실적을 확인하는 확인 매매와 함께 철저한 리스크 관리가 최우선의 투자 전략입니다.
[미디어펜=편집국]