젠슨 황 스캔들에 미국 규제 급선회… K-반도체 공급망 '시험대'

[미디어펜=조우현 기자]젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 사생활 문제가 대중국 AI 칩 우회 수출 의혹으로 번지며 미국 정부의 규제 기류가 급변하고 있다.

젠슨 황과 부적절한 관계를 맺어온 중국계 사업가가 동남아 데이터센터를 통한 우회 경로로 지목되자, 백악관마저 원격 클라우드 접속 차단을 의회에 요청하는 등 규제를 강화하는 모습이다. 

이에 엔비디아 공급망과 연결된 국내 메모리 업계 역시 단기 수급 영향과 중장기 전략 변화 가능성을 주시하는 분위기다.

11일 외신 등에 따르면 미 정부의 규제는 물리적 칩 선적 차단을 넘어 가상 연산 자원의 원격 접속 통제로 넓어지고 있다. 

백악관은 미 의회가 추진 중인 ‘AI 오버워치법’에 중국 기업의 해외 데이터센터 원격 이용을 원천 금지하는 조항을 추가해 달라고 요청했다. 동남아 등 제3국 데이터센터를 거쳐 엔비디아 최신 가속기 연산력을 빌려 쓰던 우회 통로를 완전히 차단하겠다는 취지다.

미 의회 역시 칩 위치 추적을 의무화하는 ‘반도체 보안법’과 반도체 장비 통제를 강화하는 ‘매치법’ 처리에 속도를 내고 있다. 

하원 외교위·미중특위·정보위가 젠슨 황에게 오는 18일 비공개 브리핑 출석을 통보한 가운데 주주 집단소송까지 이어지면서 엔비디아의 경영 불확실성이 커진 상태다.

다만 국내 메모리 업계의 단기 실적 영향은 제한적이라는 분석이 지배적이다. SK하이닉스와 삼성전자가 공급하는 HBM3E 및 차세대 물량 대부분은 마이크로소프트(MS), 구글, 메타 등 북미 주요 빅테크의 정규 데이터센터 증설 라인에 투입되고 있어서다. 

제재 타깃인 중국향 칩(H20 등)에 들어가는 HBM 공급 비중이 상대적으로 크지 않은 점도 이를 뒷받침한다.

변수는 해외 데이터센터 투자 축소다. 백악관 요구대로 제3국 데이터센터 원격 이용 규제가 현실화하면 싱가포르, 말레이시아 등 동남아 지역의 AI 데이터센터 프로젝트가 중국계 고객 이탈로 줄줄이 축소·지연될 수 있다. 

북미 본토 수요는 유지되더라도 아시아권에 분산 구축되던 글로벌 AI 인프라 투자가 위축될 경우 상위 밸류체인에 자리한 국내 메모리 업계 역시 간접적인 수요 둔화 영향권에 들게 된다.

엔비디아 공급망을 주도해 온 SK하이닉스는 고객사 리스크를 주시할 것으로 보인다. 황 CEO의 입지가 흔들리면 차세대 HBM4 등 로드맵 협의에 시차가 생길 수 있고, 제3국 최종 사용자 실사에 따른 규제 비용도 부담이기 때문이다. 

다만 업계에서는 구글·아마존 등 빅테크 자체 칩(ASIC) 공급선을 확보한 데다 TSMC와의 패키징 원팀 동맹, 높은 수율 신뢰도가 버티고 있어 시장 재편 속에서도 주도권을 유지할 여력이 충분하다는 평가가 나온다.

반면 엔비디아 독점 구조의 균열은 삼성전자에 기회 요인으로 꼽힌다. 엔비디아의 지정학적 리스크에 부담을 느낀 빅테크들이 자체 AI 칩 개발과 대안 가속기 채택 속도를 올리고 있어서다. 

삼성전자는 메모리 제조부터 파운드리, 첨단 패키징을 일괄 처리하는 ‘턴키’ 역량을 갖춰, 탈엔비디아를 모색하는 빅테크의 커스텀 칩 외주 생산이 늘어날수록 수혜 폭이 넓어질 수 있다는 게 업계의 시각이다.

업계 관계자는 “엔비디아의 단일 가격 결정력이 완화되고 고객사 포트폴리오가 빅테크 자체 칩 진영으로 넓어질수록, 국내 메모리 제조사들은 특정 고객사 의존을 낮추고 판가 협상력을 확보할 수 있다”며 “젠슨 황 개인의 스캔들이 촉발한 미국의 대중국 규제 강화가 국내 반도체 기업에는 공급망 관리 부담과 함께 고객사 다변화라는 새로운 과제를 던진 셈”이라고 진단했다.