[미디어펜=홍샛별 기자] 중국의 반도체 국산화 정책이 오히려 삼성전자의 메모리 수요를 폭발시키는 핵심 요인으로 작용할 것이라는 분석이 나왔다. 중국의 인공지능(AI) 데이터센터 투자가 급증하는 가운데, 자국산 칩의 기술적 한계를 극복하기 위해 삼성전자의 고성능 반도체 탑재가 필수적이기 때문이다.
중국의 반도체 국산화 정책이 오히려 삼성전자의 메모리 수요를 폭발시키는 핵심 요인으로 작용할 것이라는 분석이 나왔다. /사진=미디어펜
28일 증권업계에 따르면 글로벌 AI 데이터센터 투자는 미국이 주도하고 중국이 가세하는 양강 구도로 전개되고 있다. 2026년부터 2030년까지 미국과 중국의 AI 데이터센터 누적 투자 규모는 약 5조달러에 이를 것으로 추산된다. 연평균 투자액만 1800조원을 넘어설 전망이다.
이러한 대규모 투자 사이클 속에서 중국의 반도체 자립 행보는 삼성전자에게 위기가 아닌 기회로 작용하는 모습이다. 현재 중국산 AI 가속기는 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 대비 연산 효율이 현저히 낮다. 동일한 수준의 AI 연산을 처리하기 위해서는 더 많은 가속기와 고성능 메모리를 탑재해야만 단점을 극복할 수 있다.
특히 고성능 서버 D램 분야에서는 중국 메모리 업체인 CXMT와 삼성전자 간의 기술 및 제품 경쟁력 격차가 여전히 확고한 상황이다. AI 모델이 고도화되고 추론 수요가 확대될수록 데이터센터의 양적 증설뿐만 아니라 서버당 메모리 탑재량도 폭발적으로 증가할 수밖에 없다.
실제 바이두, 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 중국 주요 클라우드서비스사업자(CSP)들은 삼성전자에 다년간의 메모리 장기공급계약(LTA)을 지속적으로 요청하고 있다. 이와 함께 자체 AI 가속기 생산을 위한 파운드리 외주 협력까지 동시에 타진하고 있는 것으로 분석됐다.
김동원 KB증권 리서치본부장은 "중국의 반도체 국산화 정책은 삼성전자 메모리 수요를 감소시키는 것이 아니라 오히려 추가 수요를 창출하는 직접적인 요인으로 작용할 전망"이라며 "향후 중국 AI 투자가 확대될수록 삼성전자의 수혜 강도는 더욱 커질 것"이라고 분석했다.
[미디어펜=홍샛별 기자]